2019-08-02
原创[全球快讯]8张图表解读2019上半年美国PE投资状况

上半年PE投资与去年同期相当,但是全年水平可能不及2018年

不出意外,在今年Q2美国PE基金仍然拿到大量资金,尽管与Q1相比募资确实有所减少。总体而言,今年全年的募资总额可能会超过去年,原因之一是黑石集团(Blackstone)预计将在今年募集完一只250亿美元巨型基金。

编译:邓桂华。

总体而言,今年上半年美国PE投资步伐已经赶上了2018年的水平。然而,随着对地缘政治活动和经济表现的担忧增加,这一步伐是否会继续成为大家心中的疑问。今年上半年,PE退出活动低于历史平均标准。与此同时,上半年PE募资总额超过1000亿美元,全年总额有望超过2018年水平。

随着越来越多超大规模基金的出现,GP们手中拥有充足的火力去制造大额投资交易,而这将每种类型的PE投资的中位数推向历史新高。

从笔数上看,规模低于2500万美元的PE投资历来总是占相当可观的比例。但是,随着大额投资笔数的增加,这类投资开始减少。

今年到目前为止,美国私募股权(PE)领域表现得有些混乱。最初,市场的波动抑制了PE退出和投资活动;后来,杠杆贷款和公开市场的回升激发了市场信心。

在2019年Q2,美国PE退出事件有168个,总额为620亿美元,无论是数量还是金额均低于历史平均水平。今年Q1也没有好多少。随着公开市场的繁荣,今年下半年会有更多公司寻求退出吗?或者外部因素迫使公司暂不作此考虑?这些,都还有待观察。

绝大多数资金流向大型基金

创头条编译

IT、医疗和B2B仍然占据主导地位

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退出活动低于历史平均水平

大额投资越来越多

原标题:[全球快讯]8张图表解读2019上半年美国PE投资状况

投资中位数急剧增长

上半年,IT、医疗和B2B这三个领域合计占美国PE投资总额的比例达到惊人的63%,三者占美国PE投资总笔数的比例甚至更高。这种趋势是否会持续还有待观察。然而,随着经济逆风的继续,投资者们将不得不减少投资。在这种情况下,他们很可能会谨慎地将钱投给最成熟和最受欢迎的行业。

今年上半年美国一共有2,142笔PE投资,总额为2971亿美元,无论是笔数还是金额与去年上半年相当。但是,在贸易战、世界经济增长放缓等经济逆风的影响下,2019全年很难赶上2018年水平。